纲领：挚达科技于2024年11月28日向港交所递交招股书，拟在香港主板上市，独家保荐东说念主为申万宏源。

　　公司是各人最大的家用电车充电桩提供商，2024年前9月收入4.4亿元，净损失1.2亿元，损失同比权贵扩大。

　　 LiveReport获悉，上海挚达科技发展股份有限公司Shanghai Zhida Technology Development Co.，Ltd.(简称“挚达科技”)于2024年11月28日在港交所递交上市恳求，拟香港主板上市。这是该公司第2次递表，其于2024年2月29日初次递表，此前还曾于2022年底尝试在A股上市，但因审核流程及市况秉承拆开。

　　凭证弗若斯特沙利文的贵寓，按往绩记载时间家用电动汽车充电桩的销量计，公司是各人最大的电动汽车家庭充电科罚决策提供商。公司以向汽车制造商及用户提供高质料智谋家用电动汽车充电桩为切入点，开荒了由高质料家具、升值作事及高大数字化平台组成的“三位一体”电动汽车家庭充电科罚决策。

　　家具：公司各人已累计出货120万台家用电动汽车充电桩及在中国已累计出货110万台家用电动汽车充电桩。于往绩记载时间，按家用电动汽车充电桩销量计，公司的中国阛阓占有率达15.6%，各人阛阓占有率达到9.5%。公司亦已开荒毛利率较高且收入后劲优越的先进家具，包括电动汽车充电机器东说念主及EMS科罚决策。

　　作事：公司建树了中国最大的充电桩作事辘集，提供上门装配及售后作事。逝世2024年9月30日，已掩饰天下提高360个城市，完成意象110万次装配及售后作事使命。公司的数字家庭动力不停作事亦包括分享充电、家庭充电用户升值作事等。

　　数字化平台：为辘集公司的家具和作事四肢合座动力管厚实决决策的一部分，公司已基于稀奇的物联网本事并由云筹算、数据分析和集群部署赋能构建一个数字化平台。公司的平台齐备了装配及售后辘集的不停数字化，营救公司的分享充电作事，并牢固了公司改日的“车到户”(V2H)及“车能互动”(V2E)才能，以营救公司络续增长的各式数字动力不停作事。

　　公司向按2023年的销量计中国十大主流汽车制造商中的八家汽车制造商提供智谋家用电动汽车充电桩及配件及/或作事，与其一同膺惩国际阛阓，公司家具和作事已掩饰8个国度，其中在泰国及巴西当先占据故意地位。

　　财务分析

　　逝世2023年12月31日止3个年度、2023及2024年前9个月：

　　收入分歧约为东说念主民币3.58亿、6.97亿、6.71亿、4.86亿及4.40亿，2024年前9月同比增长率为-9.41%;

　　毛利分歧约为东说念主民币0.94亿、1.42亿、1.38亿、1.06亿及0.75亿，2024年前9月同比增长率为-29.20%;

　　研发分歧约为东说念主民币-0.25亿、-0.34亿、-0.41亿、-0.27亿及-0.40亿，2024年前9月同比增长率为49.97%;

　　净利分歧约为东说念主民币-0.23亿、-0.25亿、-0.58亿、-0.27亿及-1.19亿;

　　毛利率分歧约为26.37%、20.38%、20.51%、21.79%及17.03%；

　　研发用度率分歧约为7.11%、4.89%、6.13%、5.55%及9.18%；

　　净利率分歧约为-6.52%、-3.61%、-8.66%、-5.47%及-27.03%。

　　公司毛利率呈着落趋势，主要受汽车制造商强议价权以及销售成本加多的影响；现在公司已经损失气象，且2024年前9月净损失额显着扩大，销售、不停及研发开支加多较多。

　　逝世2024年9月30日，公司目标行为现款流-1.05亿，账上现款1亿，存货1.57亿，生意应收3.92亿，短期借债达3.8亿。

　　行业远景

　　各人电动汽车家庭充电科罚决策收入

　　到2028年，跟着电动汽车和家用电动汽车充电桩销量的络续增长，各人电动汽车家庭充电科罚决策阛阓总收入展望将达到东说念主民币476亿元，2023年至2028年复合年增长率为32.2%。国际阛阓家用电动汽车充电桩的平均售价大批高于中国，为国际阛阓孝敬较高盈利。

　　同时，中国、欧洲、北好意思洲、南好意思洲、中东及东南亚的电动汽车家庭充电科罚决策阛阓总收入展望将分歧按16.2%、30.8%、39.7%、93.1%、66.5%及113.6%的复合年增长率增长。

　　行业地位

　　各人约有4,000家家用电动汽车充电桩制造商及1,000家公用电动汽车充电桩制造商。于往绩记载时间，按各人家用电动汽车充电桩的销量计，各人前五大电动汽车家庭充电科罚决策提供商约占36.5%，公司名治安一，阛阓份额约为9.5%。

　　按往绩记载时间中国度用电动汽车充电桩的销量及销售额计，公司均名治安一，阛阓份额分歧约为15.6%及11.8%。

　　同行对比

　　同行业IPO可比公司包括：特锐德（300001）(300001.SZ)、智能充电(XCH.O)

　　不停团队

　　主要激动

　　黄志明博士径直合手股28.18%，职工激发平台同笃商贸、同笃智能、同笃科技分歧合手股15.51%、4.06%、0.28%，黄博士过头轨则的该等实体组成公司控股激动集团，合共合手股48.03%。

　　此外，金通成本合手股9.66%，荆州智达合手股8.78%，国电投(国资)通过上海中电趋附手股7.80%；中鼎股份（000887）(000887.SZ)通过安徽中鼎合手股7.72%，比亚迪（002594）(002594.SZ/1211.HK)合手股3.55%，其他上市前投资者合手股14.46%。

　　融资格程

　　公司上市前经历多轮融资，累计融资约5.75亿元东说念主民币。

　　值得堤防的是，本次递表前，公司刚于2024年11月26日完成E轮最新融资，世纪光华、珠海挚鼎峙分歧以约2000万元、3083万元对价入股，每股成本为55.21元，以此筹算公司上市前估值约为29.5亿东说念主民币(合31.74亿港元)。

　　中介团队

　　据LiveReport大数据统计，挚达科技中介团队共7家，其中保荐东说念主1家，近10家保荐表情数据发扬不及；公司讼师共计2家，概括表情数据中规中矩。合座而言中介团队历史数据发扬不及。

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